沪宁股份2022年半年度董事会经营评述

  公司是电梯重要部件和部件系统的供应商，主要是做包括电梯安全部件在内的各类电梯重要部件和部件系统的开发设计、生产制造和销售。公司现在存在安全钳、限速器、缓冲器、夹绳器、滚轮导靴等五大类产品，上百种规格，是业内技术创新型企业的典型代表。

  1）公司基本的产品之一安全钳，是电梯在运行中轿厢发生超速或坠落时的紧急保护设施，其基本功能是当电梯出现超速或断绳坠落发生时，在限速器的操纵下，安全钳动作使轿厢减速并停止的一种安全保护设施。一台电梯有2个安全钳，分别安装于电梯轿厢底部左右两侧。

  随着高水平质量的发展和安全要求的不断的提高，双向制动、环境适应能力强、性能好价格低的安全钳需求日趋高涨，已成为电梯安全制动新的发展趋势。报告期内，公司正加紧这方面的产品的研究并取得了初步成果。此外，公司在适用于住宅电梯的“电子安全钳”研发上，也有产品落地。

  2）限速器，是监测、控制电梯工作速度并触发安全钳动作的的安全保护装置。电梯当发生超速时，电气开关和机械先后动作，切断电梯安全回路并提起安全钳，使轿厢减速并停止。安全钳、限速器两个重要部件组成的系统，是电梯最重要的安全制动保护系统，其核心功能是保护轿厢和乘用人的安全。

  近几年来，双向限速器、电子限速器、轿厢随动式的限速器，均是行业内探讨的新课题，公司研发项目也有涉及。公司把非金属复合材料的摩擦技术应用到限速器研发上，稳定限速器提拉力，解决了市场部分可靠性问题。报告期内，限速器销售稳步增长。

  3）公司基本的产品之一缓冲器，是电梯故障轿厢蹲底时保护或缓解电梯乘用人员免受伤害的保护设施。它的作用是当电梯故障轿厢蹲底时减少冲击，以降低对电梯本身及轿厢内乘客的伤害。一台电梯通常安装2个缓冲器，分别安装于电梯井道底坑内电梯轿厢及对重的正下方。

  围绕缓冲器材料和工艺结构的创新，提高缓冲器的性价比、适应性、安全性，正成为行业趋势。公司2020年定向增发股票项目之一的G系列缓冲器，正是为迎合这一趋势而展开布局的一款产品。报告期内，G系列缓冲器生产线的关键旋压设施安装调试工作已全部完成，产品旋压工艺程序调整全面展开。报告期末，已完成相关系列新产品的80%计划工作，下一步争取早日通过产品型式试验，实现销售，以逐步提升公司整体竞争力。

  4）夹绳器，是电梯发生上行超速或轿厢意外移动时独立于电梯运行系统外的紧急保护设施。针对电梯“冲顶”事故的时有发生，国家早在2003年出版的《电梯制造与安装安全准则规范》中，对上行超速保护做出了强制规定，明确要求必须按要求装设上行超速保护设施（AODP）；又于2015年在上述标准规范的基础上发布第1号修改单，对开门轿厢意外移动也要求装设保护设施（UCMP）。

  夹绳器是（AODP）、（UCMP）系统的主要实现方式之一，特别是采用有齿轮主机的电梯普遍采用该方式。国外市场如新加坡、东南亚、北美地区等旧梯强制加装第三“制动器”。国内随着改造电梯台量的逐渐增多，为满足新的标准，夹绳器作为其中解决方案之一，也给用户带来了更多选择。

  5）滚轮导靴，是安装在电梯轿厢上，在电梯运行时对轿厢导向、承载和减振的装置，其作用是使轿厢沿导轨上下运动，防止其在运行时发生偏移、倾斜、脱轨或震动，保证电梯的安全、平稳运行。

  对于中低速、大载重电梯来说，需要更高承载、更高寿命产品，PU（聚氨酯）滚轮导靴，市场潜力巨大，是滚轮导靴的另一个发展趋势。报告期内，公司PU（聚氨酯）滚轮导靴实现销售，在去年底研发成功的基础上，已进入大批量生产阶段，市场反应良好。

  1）公司坚持创新引领驱动，公司业绩“蓄势储能”和“跳跃上升”交替前行。二十多年来，公司的发展与业绩的提升，与新产品的落地释放形成强关联。

  新产品研发是一项系统工程，尤其是技术复杂的创新产品更需要严格按研发流程进行，关键技术参数和过程等都需要大量DOE试验设计、验证，每个过程节点都需要严格评审确定。公司重要关键客户对安全部件的认证，谨慎而重视。一旦通过认证，产品及流程不轻易改变。因此，阶梯式跳跃发展，成为公司以往业绩提升的特点，在每次跳跃之前，都有一定期间的储能、蓄势的过程，每次业绩的跃升，都有重大新产品落地并形成销售，这已成为公司业绩驱动的主要特征之一。

  报告期内，公司业绩的增长，仍然依赖于已落地新产品进入量产、实现销售密不可分。

  2）公司的组织模式，围绕产品创新为主线而展开部署。公司坚持以VDA6.3的产品全生命周期为管理主线，不断探索适合公司高质量和加快速度进行发展的以创新为主线的产品实现组织模式的改善。

  报告期内，公司对产品研究开发部门的经营核算体系，将进行了新一轮梳理，并对组织功能进行了新一轮分析，计划将在下半年落地实践。该组织系统，将聚焦产品创新发展的中长期战略，打造后劲足的竞争力提升和业绩驱动动力。

  3）主要零部件自制的供应链模式。公司所处的电梯安全部件细分市场，特别要求产品的质量稳定和性能安全可靠。公司从建厂初期，就一直确保主要零部件自制的供应链模式，培育主要零部件供应商，专业服务于公司产品，保证产品质量的高度可控，形成了公司独特的零部件自制模式。2017年公司上市前后，两个主要供应商均成为公司的全资子公司，其供货量占公司主要零件采购的80%左右。

  4）与客户理念相同的产品研究开发模式。公司所服务的行业客户，对电梯安全部件的选择要求极高且非常谨慎，也正因为如此，业内一些有名的公司的部分安全部件，仍沿用自制，不对外进行采购。公司之所以能够与他们形成长期、稳定的战略合作，一个重要缘由是公司有先进的、与客户理念相同、方法统一的产品研究开发流程，并贯穿与产品全生命周期内。

  公司以国外汽车行业先进的管理体系过程审核VDA6.3和先期质量策划APQP为基础，建立和完善了公司自身的产品设计开发流程，采用新版失效模式和后果分析D-FMEA和P-FMEA对产品设计和制造全过程做多元化的分析和管理，并引入专业软件应用，极大地提升了开发质量和工作效率。公司具备拥有CNAS认可的独立测试中心（L7411），可以与客户协同完成多种OEM、ODM等开发任务。

  5）订单拉动、“自动化、数字化”快速交付的生产组织模式。公司与客户的订单模式是事先与客户签订长期框架协议，日常发货以订单为主要确认形式。公司通过追踪订单规律，筹措资金，适当准备库存，实现用户交货期的要求。

  公司积极推行“自动化、数字化”“两化”模式，向“两化”要效益、要发展，已经建成的和正在调试的“两化”生产线有两条自动化铸件生产线、产品组装和调试自动化装配线、智能数字管理平台、生产流程仿真系统、G系列旋压缓冲器生产系统等。

  报告期内，公司专注G系列缓冲器全自动生产线的建成与调试，通过强力旋压成形缓冲器的主要部件油缸和柱塞，再通过高效的自动化焊接和组装形成产品，提高市场竞争力。

  1）国家整体经济发展形势层面。根据国家统计局发布数据显示，上半年国内生产总值GDP，同比增长2.5%。其中，二季度经济实现正增长，GDP同比增长0.4%。我们国家的经济长期向好的基本面没改变，下阶段经济运行有望逐步恢复，保持平稳增长。

  近期中央政治局会议部署，要全方位守住安全底线，其中明确要稳定房地产市场，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因城施策用足用好政策工具箱，支持刚性和改善性住房需求，压实地方政府责任，保交楼、稳民生。电梯行业新增电梯部分，作为与房地产相关领域，相信能够一直与国家经济方向保持一致，维持稳定发展。

  2）疫情影响方面。报告期内，受新冠疫情的普遍影响，尤其是受到上海疫情防控的影响，电梯行业也同行业一样，在二季度，出现了物流受阻、部分头部企业出货停滞等现象。

  5月份，公司的全资子公司杭州卡斯丁机电设备制造有限公司中泰分公司，由于受周边企业的疫情影响，全体职工被隔离十天，该分公司承担了较多的零部件加工，若无法按时交货，将影响企业给客户的订单交付。

  面对突如其来的考验，公司管理层立即组织力量，汇集由设计工程师、工艺技师、优秀操作工等人员，在保证安全、质量规范条件下，严格按照操作指引、控制计划等展开工作，利用二十多年来打造的独应链经验，和公司骨干队伍“多面手”的能力，从5月19日周五开始，连续近一周时间的突击，直到卡斯丁员工隔离回归，由于事前策划方向正确，事中调度合理，处置得当，整个行动效果明显，没影响到客户交货。

  沪宁的“创新、激情、专注、分享”八字价值观，在支援卡斯丁的突击现场上，得到了良好体现。全体员工急公司所急，体现了沪宁的命运共同体的文化基因，危难来时能够奋勇争先，心灵深处的集体主义精神得到了一次彰显，难能可贵。

  另外4月27日，国务院总理主持召开国务院常务会议。会议指出，交通物流是市场经济的经脉，也是民生保障的重要支撑。针对部分地区物流受阻，国务院建立了工作机制，提出了5条具体举措，统筹疫情防控和物流畅通保供，加强部门协同和跨区联动，畅通国际国内物流。到5月下旬，行业物流状况已基本缓解。

  3）国家政策层面。4月26日，中央财经委员会第十一次会议召开，研究全面加强基础设施建设问题。会议强调：“全面加强基础设施建设问题，构建现代化基础设施体系，为全面建设社会主义现代化国家打下坚实基础。”在中国经济面临三重压力的背景下，基建作为稳增长的重要抓手的地位进一步上升。

  4月29日召开的中央政治局会议也提到了基建。会议强调：要全力扩大国内需求，发挥有效投资的关键作用，强化土地、用能、环评等保障，全面加强基础设施建设。要求新老基建投资加码，保持适度超前投资。

  5月6日国务院办公厅印发的《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》，也提到要求因地制宜补齐县城短板弱项，增强县城综合承载能力，提升县城发展质量。

  从目前来看，国内县城基数庞大但前期基础设施投资强度均相比来说较低，在政策指导推动下，以县城为重要载体，以市政交通设施、环境基础设施等为重点方向的市政公用工程建设将成为城镇化补短板重点，有望催生出较为广阔的基础设施建设需求。

  以上政策措施，都对电梯行业在年内和今后几年的发展，提供了强有力的支持和引导。

  4）行业动态方面。报告期内，住房和城乡建设部就《住宅项目规范》（征求意见稿）向社会公开征求意见。对于新建住宅建筑电梯设置，新版征求意见稿要求，入户层为二层及二层以上的住宅建筑，每单元应至少设置1台电梯。

  综合别的行业消息，电梯行业将迎来新梯、改造梯、加装梯叠加的发展机遇期，给行业的未来发展带来想象的空间，新要求、新模式等的探索不断深入，必将推动电梯朝着高质量、确保电梯安全运作、确保无过错乘用人更安全的方向发展。

  随着这些发展，相信电梯市场会更进一步聚焦产品质量与安全，呼唤性能好价格低的相关安全部件或安全系统的快速出现，这给公司带来了更多的机遇和挑战。

  5）公司经营模式及业绩驱动特点方面，公司业绩“蓄势储能”和“跳跃上升”交替前行的态势没有变。报告期内，公司去年底落地交付的两大新产品，占出售的收益贡献比重达10%左右。这又一次证明，在上半年国家总体宏观表现增长不高的大背景下，公司新产品的发力，填补了市场的部分不足，稳定了公司业绩。

  6）市场表现方面。公司两个基本的产品安全钳和缓冲器的市场占有率均在20%-25%之间。连续四年，公司电梯安全钳和缓冲器国内销量继续保持领先。

  凭借创新引领和高水平发展的经营理念，和产品创造新兴事物的能力和产品质量的持续提高，发明专利成果持续不断的增加，公司在2021年，获得国家工信部专精特新“小巨人”企业。

  7）公司业绩方面。报告期内，公司克服了各种坏因的影响，面对挑战，公司战略方向正确，全体干部职员齐心协力，管理层通力合作，使业绩基本保持了稳定。

  报告期内，公司实现营业收入18,931.28万元，同比增长3.91%；实现盈利2,662.95万元，同比增长2.13%；总利润为2,691.60万元，同比增长4.14%；归属上市公司股东的纯利润是2,352.25万元，同比增长5.33%。

  1）两款去年落地的新产品进入稳定批量供货阶段，延续公司经营模式及业绩驱动的“蓄势储能”和“跳跃上升”的特点，为报告期内公司业绩的稳定做出了贡献。

  2）报告期内，原材料价格的高水平维持，仍然是影响经营成本和毛利率水平的重要的因素。2021年下半年到现在，基本原材料上涨后的价格尚未得到一定效果回落，受滞后因素影响，导致同比2021年上半年，各类原材料和采购零部件仍有一定的上涨。

  3）克服疫情影响，保产品交付，成为报告期内供应链运营的主旋律。为应对4、5月份疫情影响下全国范围内尤其是上海周边的物流受阻，公司千方百计，组织协调，对每个相关供应商、每个相关客户、每条物流线路、每一订单的货物，安排专人跟踪，并与地方交警和道路管理部门协调，确保供应不断线，确定保证产品交付到客户手中。

  4）加工设施，公司在“自动化、数字化”组织生产模式的总方针指引下，持续升级加工设施的自动化和数字化程度。报告期内，部分焊接专机被机器人所取代，激光表面加工工序已由人工操作转为采用机器人操作，大幅度的提升了生产经营成本和加工效率。

  5）公司以“创新引领”为一切经营活动的出发点和落脚点。报告期内，公司研发费用同比增长25%，为近几年来最高，新产品研发活动持续发力，其中：-G系列缓冲器项目进入到最后冲刺阶段。为了逐步优化产品组合，研发团队在总经理直接领导下，夜以继日进行各项数据的整理和验证工作，力争早日取得国家型式试验证书，早日实现用户需要。

  -复合材料曳引轮项目，遵循VDA6.3产品研究开发流程，日前曳引轮样件在潜在客户处功能性测试首试成功，功能验证符合预期，现正在进行可靠性设计、寿命试验等相关工作。今年下半年，将同时与部分客户做试验塔寿命试验的合作。

  -近几年，住宅电梯需求增加较快，公司及时与客户沟通，开发了超小型化的电子安全钳。当前，该电子安全钳样件功能测试已完成，下一步将与相关客户联动，解决接口问题。

  -公司新型安全钳以及双向安全制动系统的研发，通过无须匹配不同状态导轨、减少导轨差异带来制动力不稳定的安全问题，方便客户选型和降低认证成本提供了可能。另外集“坠落保护、上下行超速保护、轿厢意外移动的检测及保护”多项安全保护功能于一身，实现真正的电梯“主动安全”保护系统。这些项目公司都在加大投入，目标是能给用户带来更安全、性价比更高的产品，来提升公司的核心竞争力。

  6）专利申请和授权情况。报告期内，公司授权专利共21个，其中发明专利2个，实用新型专利18个,外观设计专利1个。报告期内公司申请受理专利共22个，其中发明专利9个，实用新型13个。

  截止2022年6月30日，公司授权的有效专利共146个，其中发明专利36个，国外发明专利3个，实用新型103个，外观设计4个。申请受理中的专利共93个，其中发明专利78个，实用新型15个。

  7）投资情况。报告期内，公司全资子公司沪宁新材料技术有限公司名下的土地竞拍于5月份完成，现已进入厂房施工准备阶段。该制造工厂的建立，将为公司进一步扩大产能，布局调整及部分新产品的落地提供坚实的基础。

  G系列缓冲器系列德国进口设备，在第一期交付安装调试完成后，第二期设备采购合同也按计划签订了。

  8）2022年初，公司新展厅在沪宁数字化新工厂内落成，展示沪宁历史、产品和未来发展方向。新展厅强调功能性，具备三大功能：营销功能、学习功能和宣传功能。对客户来说，新展厅要能引发价值发现；对各级政府和行业人员来说，要能通过新展厅的未来产品介绍，看到沪宁的发展潜力；对员工来说，新展厅要能起到学习作用。

  9）原定2022年5月在上海举办的国际电梯展，由于疫情影响，推迟到今年11月举办。公司正按照原定计划的展示要求进行布展工作，公司将抓住这一次集中进行市场展示的良好机会，展示正在进行研发的和进一步进行安全提升的新产品，彰显公司在产品创新上的竞争优势。

  10）开展未来市场研究。当前我国在用电梯保有量有900万台之巨，根据常规设计寿命，存量电梯到了一定年限，需要进行安全诊断，不符合需要进行改造更换。另外，我国有人口众多、电梯使用频繁等国情特点，预计改造电梯数量会增加。公司管理层审时度势，针对未来市场的客户结构变化、商业模式等开展研究，以期提前瞄准未来发展方向，跟上市场变化潮流。

  总体来看，报告期内，公司主要研发和生产经营活动，遵循了“开源节流”的年度战略总方针，经受住了市场的考验，取得了相应的成绩。同时，由于大环境的综合影响，也存在一些需要改进的方面，特别是在当前市场价格白热化竞争格局下，公司部分产品竞争力还需进一步提高。

  公司管理层清醒地认识到，只有通过竞争力更强的新产品，并通过加快新产品研发落地速度，才能在市场竞争中立于不败之地，并保持快速发展。

  公司定向增发项目之一的年产100万只G系列缓冲器项目，通过采用“新材料、新技术、新结构”的综合创新，能够提升产品市场竞争力。公司正在全力以赴加快该产品的落地速度，争取早日形成销售，从而使市场占有率进一步提高。

  二、核心竞争力分析 长期以来，公司的核心竞争力，随着公司发展而稳步得到增强，是助力公司高质量发展的关键所在，也是企业克服困难、稳定业绩的定海神针。公司核心竞争力集中体现在以下四个方面： 1、有创新能力强、专注务实的高级经营管理团队 由实际控制人带领的公司高级经营管理团队，始终立足实业，专注技术创新，心无旁骛，坚持用最好的产品说话，立足市场。团队始终明白中国制造业强国家才强，而制造业的核心问题就是话语权问题，因此二十多年来，他们始终心怀远大抱负，正确决策，奉献给了市场一个又一个的创新产品。特别是上市四年多来，团队所有高级管理人员从不投机取巧、违背原则、侵害投资者利益。始终牢记初心，不浮躁，坚持实业、专注主业的发展方向不动摇，大家一如既往的攀登高峰共同努力。 最高管理者团队的直接参与经营和创新，是企业成功的关键，是公司长期稳定发展的核心优势。 下图为公司董事长兼总经理亲自担任项目推进负责人，突破技术难点： 2、有不断创新迭代的系统化的核心产品 创新引领是沪宁的最核心价值观，而创新产品就是沪宁的最大核心竞争力。“新材料、新结构、新技术”高度融合的产品开发新路线，通过系统化思维和集成化思维，使创新产品极具创造性、新颖性、实用性等特征，不易模仿，性价比高等优势，深受客户喜爱。 核心创新产品从创意开始就被全程跟踪管理，采用VDA6.3过程审核标准及软件对开发产品进行全生命周期管理，保证产品开发过程快速、有序，产品安全、可靠。创新产品的工艺流程开发是沪宁的另一特色，围绕精益制造、流程设计、过程风险评价、自动化数字化设备及生产线创新设计等一系列活动，使得这些产品可制造性大幅提升，生产效率高，大大增强了产品的核心竞争力。 报告期内，核心产品发明专利数再创新高，授权专利共21个，其中发明专利2个，实用新型专利18个,外观设计专利1个。报告期内公司申请受理专利共22个，其中发明专利9个，实用新型13个。截止2022年6月30日，公司授权的有效专利共146个，其中发明专利36个，国外发明专利3个，实用新型103个，外观设计4个。申请受理中的专利共93个，其中发明专利78个，实用新型15个。 目前，公司已授权发明专利和申请受理中的发明专利共117个，按以往数据统计，公司发明专利通过率达98%以上，所有这些专利所涉及的创新产品在未来投放市场，将给公司带来更大的竞争优势。 3、有一批年富力强的产品创新和产业化落地的骨干人员 报告期内，公司核心开发人员61人，其中具有高级职称的6人，初、中级职称28人。这些骨干人员组成结构合理，大多数从事电梯安全部件和重要部件设计十年以上，具有丰富的理论和实际经验。创新骨干人员参加以VDA6.3和APQP为基础的产品过程审核、项目管理及各类应用工具等知识培训每年均超120小时，这些都为公司完善专家和骨干队伍体系建设打下了很好的基础。公司还通过员工持股和股权激励等举措，使核心骨干队伍稳定，各项能力水平不断提高。 报告期内，公司在关键项目上，通过最高管理者的以身作则，及其价值观的潜移默化，产品创新骨干人员个人命运与公司发展命运共同体意识得到了进一步的增强，更年轻一代工程师队伍脱颖而出，创新梯队业已形成，将成为公司持续发展的坚强力量。 4、有资本市场融资平台为新项目投入的助力，使公司保持持续稳定的发展 公司是国内为数不多的电梯行业综合类安全部件及重要部件细分市场的上市公司。公司能够借助资本市场平台和广大支持公司健康发展的投资者助力，通过融资优势，不断推出新产品并投放市场，进一步提升企业竞争力。 公司于2021年11月新一轮定向增发股票融资成功，募集资金净额242,657,513.48元。此次募集的资金，正在投向两个项目：“年产100万只创新型G系列缓冲器生产线建设项目”和“战略产品产业化技术系统研发项目”。其中G系列缓冲器项目，采用德国先进设备及强力冷旋压技术，进一步增强材料强度，实现产品“轻量化”，节约钢材50%左右，在制造过程中实现高度的自动化以提高效率，属国际首创，已申报多项发明专利，项目全面落地后，将大大提升公司的市场竞争力。

  三、公司面临的风险和应对措施 1、新冠疫情尚未完结，影响生产运营的风险依旧存在 新冠疫情仍在持续，新型病毒变种频繁，传播速度更快，给整个社会和经济面都带来了巨大的影响和冲击。对制造业而言，除了新冠疫情本身对个别企业的冲击外，普遍影响集中在整个供应链的物流系统上，导致送货难、到货无人接、需要反复送货等，导致物流成本有所上升，进而影响营业成本。 为此，公司依然要遵循从2020年以来制定的一整套疫情应对措施和应急预案，持续将网格化的《防疫日常登记表》日报、体温登记制度，落实到全公司各个领域，积极与各级政府联动，公司上下严格执行健康码查验等预防举措，在确保公司范围内的员工身体健康的前提下，还要积极研判物流形势，采取多样化的交货措施，尽最大努力保证供应链物流畅通。 报告期内，公司开通企业自身核酸检测送样服务，根据各级政府疫情防控措施调整指示，调整内部核酸检测频率，确保防控措施精准快速地落实到位。 2、房地产市场波动，引发上下游市场波动的风险： 报告期内，房地产市场有所波动，行业的主要指标变化进入了平稳通道，近期，中央政治局会议部署，要全方位守住安全底线，其中明确，要稳定房地产市场，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因城施策用足用好政策工具箱，支持刚性和改善性住房需求，压实地方政府责任，保交楼、稳民生。 电梯行业新梯市场，作为房地产行业的关联领域，也将会随着房地产的波动而波动，这就需要电梯企业提高自身产品竞争优势，扩大市场占有率，通过好的产品脱颖而出，稳定企业业绩表现。 为应对市场变化，公司已经提前进行了战略部署： 1）公司G系列缓冲器等一批具备高质量、轻量化、高竞争力的产品，相信随着下半年相关产品的批量产品落地，将不断为稳定公司业绩做贡献。 2）电梯市场不同于房地产市场的最大特点，是市场和产品可循环。预计截止2022年底，在用电梯数量将突破1000万台，电梯更新改造市场逐步形成、加装电梯不断加快、住宅电梯需求高位运行等，综合电梯需求仍将巨大。公司新型安全钳和双向系统等迭代产品，正是为瞄准电梯后市场所策划的，这一些产品的早日落地，将在今后市场中，赢得主动。 3）作为电梯安全部件和重要部件生产厂商，公司正在进一步筹划“着力安全保护，使乘用人零伤亡”的产品迭代和市场宣传，把安全理念普及到社会层面，让电梯更安全，乘用人更放心。

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